明万历年间，浙江天姥派少侠朱绝尘为了反对武林界的打打杀杀，辞职，休妻，独闯徽州。到了徽州，他目睹了各大功夫庄的各自绝活以及他们复杂的商业关系，朱绝尘也在不觉间卷进了纷争之中，朱绝尘在逃难途中巧遇侠女林子歌，二人很快坠入爱河。就在二人谈婚论嫁时，朱绝尘的前妻周斯林和前女友洪云先后从浙江来到徽州，对朱绝尘的爱情形成干扰。但朱绝尘坚定地爱着林子歌，并在林子歌的帮助下，朱绝尘自己创业，开设功夫庄，名为“竖一山庄”，并和另一正派功夫庄——“屈伸堂”一起，灭掉了作恶多端的蛮横霸主、反派功夫庄“横一山庄”，取得胜利后，他们又发动徽州的武士铲除了一干贪官污吏，开创了徽州武林的大同时代。

　　明嘉靖朝的时候，浙江武林界人士戮力同心，配合军队，击退了倭寇。到了万历年间，倭寇被消灭了，外敌没有了，内斗就开始了。浙江武林的派系之间互相争斗，互相仇杀，尔虞我诈，防不胜防。最后，浙江武林只剩下三派：天目派、天姥派、天台派。这“三天”还是互怀仇恨，继续仇杀，，未过多久，只剩下了“两天”：天姥派和天台派。
　　和浙江武林的打打杀杀形成鲜明对比的是徽州武林，徽州武林完全是另一番情形——
　　徽州自古就有很好的经商传统，到了明朝，徽商成为全国最大的商帮，有“无徽不成镇”的说法。这里的武林中人也有着很强的商业意识，他们创造性地把功夫当做一种商品来经营，建立了许多出卖功夫的功夫庄，功夫庄的经营项目有四：武术培训（教育类）、带气发功（养生类）、派遣保镖（安保类）、功夫表演（演艺类）。
　　浙江天姥派少侠朱绝尘讨厌江湖上的打打杀杀，他厌恶仇恨心太强的妻子，他出于对徽州江湖理念的激赏，断然抛弃掌门人的职位，休掉自己的妻子，不顾众人的反对，毅然决然逃离浙江武林，孤身一人投奔徽州。在徽州，他见识了几大功夫庄的绝活，他们当中有：以鞭子为武器的柔克山庄，以筷子为武器的阴阳山庄，以笛子为武器的横一山庄，以毛笔为武器的刚柔山庄，以折扇为武器的屈伸堂。朱绝尘发现徽州武林和别处武林很不一样，别处武林使用刀剑，徽州武林不用刀剑。别处武林，功夫是一种武器，用来争霸的；徽州武林，功夫是一种商品，用来销售的。
　　可是，倒霉的是，朱绝尘一到徽州就闯祸了。他在歙县斗山街一饭庄吃饭，遇到两个流氓调戏女侍者，其中一个流氓就是徽州武林大会会长的儿子，朱少侠挺身而出，以箫为武器把两个流氓打残了，结果被官兵追杀，幸好被刚柔山庄解救了，才得以逃脱。朱绝尘逃到敬亭山，朱少侠遇到了功夫美女林子歌，二人一见钟情，坠入爱河。就在二人谈婚论嫁时，朱绝尘的前妻周斯林和前女友洪云先后从浙江来到徽州，对朱绝尘的爱情形成干扰。但朱绝尘坚定地爱着林子歌，并在林子歌的帮助下，朱绝尘创办了竖一山庄，成为老板，在徽州做起了功夫生意。
　　有一次，朱绝尘因为揭发横一山庄的商业奸诈，被横一山庄的几个武士追杀，朱少侠依然以箫为武器打败了他们。
　　在林子歌的引导下，朱少侠住进白云洞苦练武功。
　　同一时期，横一山庄挑衅屈伸堂，屈伸堂的堂主白而昼接受挑战，只身一人前往横一山庄比武，把横一山庄的墨庄主打得满地找牙。想欺负和打压屈伸堂的还有超霸山庄，白而昼嫁女，超霸山庄的庄主牛作秀骑马撞翻了白家的送亲队伍，然后嫁祸阴阳堂，阴阳堂的堂主高处寒得知后，和超霸山庄的庄主牛作秀决战，打死了牛作秀。不久，徽州武林大会也羞辱屈伸堂，在周围功夫庄的围攻下，堂主白而昼决定摈弃先前的韬光养晦政策，主动出击，高调参与徽州武林界的事务，不久，屈伸堂开始做起了功夫生意，和别的功夫庄进行竞争。
　　横一山庄副庄主许断桥辞职后，由于揭露了超值山庄的商业欺诈，被超值山庄武师毕旺铺用暗器杀害，超值山庄对此事进行大肆的炒作。
　　七月八日，首届武林匹克运动会在黄山举行，屈伸堂的堂主白而昼打败了横一山庄的庄主墨市雄，获得了器械类比赛的冠军，墨市雄为亚军。来自曲全山庄的“下下下”大侠和“哀者胜”大侠，分别获得非器械对抗赛的冠亚军。当始信峰的报子把这个消息传递到屯溪的功夫证券交易所时，民众疯抢曲全山庄的功夫券，曲全证券价格大涨。同时，曲全山庄也成为徽州江湖关注的焦点，新闻采风官纷纷到曲全山庄的总部探秘。而此届武林匹克运动会的唯一赞助商玄粟斋墨业也名声大噪，这家制墨厂的老板吴叔大亲自给买家送货，途中遇到强盗，被大侠钓独客救了，吴老板想聘请钓独客做他的保镖，钓独客向他推荐朱绝尘创办的竖一山庄的武师。吴老板来到竖一山庄，和朱绝尘签订了保安合同。
　　横一山庄的墨庄主觉得竖一山庄和屈伸堂抢了他的生意，决定以恶意降价的方式把这两家新功夫庄挤出市场，朱绝尘主张保持价格，提高功夫水平，以此来应对横一的恶性竞争。为了提高自家功夫庄的功夫水平，他高薪聘请武林高手程冲斗。
　　超霸山庄的子公司最功夫山庄严重污染空气，民众意见很大，可是武林大会会长马从政收了最功夫山庄的红包，就对他们的污染睁一只眼闭一只眼。这天夜里，最功夫庄主再次向马从政行贿，被无求侠发现了，无求侠打断了他们的腿和手。
　　墨庄主听说屈伸堂得到了一把神扇，非常嫉妒，趁屈伸堂武师在外练功之机放火烧毁屈伸堂，烧死了屈伸堂的老板娘许南陌。白而昼得到消息后，带领武师血战横一山庄，然而横一山庄的武师太多了，又使用了利剑，导致屈伸堂失败，白而昼决定揭发横一的罪恶，联合徽州所有的功夫庄一起打击横一山庄。
　　墨庄主看不惯阴阳山庄的武师都剃着阴阳头，就暗中让阴阳山庄的武师吃霉变食物，导致阴阳山庄的武师食物中毒。阴阳山庄的庄主高处寒愤怒了，决定响应屈伸堂的号召，团结一切有正义感的功夫庄，共灭横一山庄。
　　联军指挥部设立在花山谜窟，联军从花山谜窟出发，浩浩荡荡向横一总部挥师，行进过程中出现了蝗灾和日食，他们消除了蝗灾，打残了武林大会会长、大贪官马从政，消灭了横一的武师，墨庄主和白堂主狭路相逢，被白堂主三掌打死，最后白而昼被推举为徽州武林大会会长，横一山庄被屈伸堂兼并，墨庄主的妹妹嫁给了白而昼。
　　白而昼掌握了徽州武林的大权后，发动武士和贪官污吏斗智斗勇，一鼓作气除掉了徽州的几大恶吏，使得徽州功夫市场的政商关系变得清、亲，营造了良好的政商环境，徽州的功夫市场终于走上了公平、清正、健康的道路，徽州武林实现了大同世界。

　　第一部以黄山和徽州为叙事对象的武侠片；第一部以武侠写商战，把侠文化和商文化相结合的影片；第一部不写刀剑的武侠片，终结了江湖的刀剑时代和武侠片的刀剑时代，开创了武侠电影的新流派；第一部把故事发生的地点全部放在北纬30度线上的电影；第一部全面演绎横与竖、屈与伸、刚与柔、阴与阳、方与圆等中国传统思想的电影；第一部描写武林匹克运动会的电影；第一部全面展现古徽州代表性景观的电影，这些景观有：黄山、齐云山、敬亭山、宏村、婺源、呈坎、屯溪老街、徽州府、桃花潭、新安江；第一部出现江湖币和功夫券的电影；第一部全面演绎箫、笛、毛笔、折扇、竹简、算盘、筷子等中国文具、厨具所具有的哲学思想的武侠片；第一部把对中国古典美的展现推到了一种极致的武侠电影；第一部以武侠片的形式记录市场经济时代的电影作品。如果精心制作，会成为世界经典影片。